금값 언제까지 왜 이렇게 오르는 것일까?

최근 금가격이 오르는 현상에 대해 궁금해하시는 분들이 많습니다. 일반적으로, 금리의 상승은 금가격의 하락으로 이어지는 경향이 있습니다. 이는 금리와 금 가격이 서로 반대로 움직이는 경향이 있기 때문입니다. 그런데, 이례적으로 금리가 오르는 상황에서도 금 가격이 상승하고 있는 현상이 관찰되었습니다.

 

금 가격 상승

 

목차

1. 금가격 변동성의 배경

2. 뉴질랜드 금광 발견

3. 중국, 미국 국채 매각과 금 보유량 증가 추세

4. 각국의 움직임

5. 금과 달러, 그리고 비트코인

6. 결론

 

 

1. 금가격 변동성의 배경

 

 

현상의 배경에는 여러 가지 요소가 있지만, 가장 주목할 만한 요인은 전 세계 중앙은행들의 금 매입 활동이 증가했다는 점입니다. 특히, 2020년 이후 중앙은행들이 금을 대량으로 매입하기 시작했는데, 이는 여러 글로벌 이슈들과 밀접한 관련이 있습니다.

 

첫째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁 및 이로 인한 글로벌 경제의 불확실성 증가가 있습니다. 이러한 상황에서 금은 안전 자산으로서의 매력이 증가했습니다.

 

둘째, 우크라이나와 러시아 간의 갈등이 심화되면서, 서구권 국가들이 러시아의 외환 보유액을 동결시키는 사태가 발생했습니다. 이 사건은 많은 국가들에게 외환 보유액이나 미국 채권 등의 전통적인 안전 자산이 실제로는 큰 위험을 내포하고 있을 수 있다는 사실을 깨닫게 했습니다.

 

셋째, 인도와 같은 국가에서 금에 대한 수요가 지속적으로 높은 점도 금가격 상승에 일조했습니다. 인도에서는 금이 중요한 재산 형태이자 결혼식 등의 중요한 사회적 행사에 필수적인 요소로 여겨집니다. 이러한 문화적 배경은 금에 대한 수요를 꾸준히 유지시키는 또 다른 요인입니다.

 

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2. 뉴질랜드 금광 발견

 

 

뉴질랜드에서의 금광 발견은 그중 하나의 흥미로운 사례로 꼽힙니다.

 

금 가격 상승의 배경

① 물가 상승

 

② 기술 발전과 수익성

과거에 비해 기술이 발전하면서 수익성이 낮았던 금광도 이제는 경제성이 생겼습니다. 2000년 초반 대비 금 가격이 약 10배 상승했으며, 최근 5년 사이에도 거의 2배 가까이 올랐습니다.

 

③ 금리 인하 기대감

금리 인하가 예상되면서 금 가격이 더욱 오를 것이라는 기대감도 금 가격 상승에 일조하고 있습니다.

 

④ 뉴질랜드 금광 발견

뉴질랜드에서는 최근 12조 원 가치의 금광을 발견했습니다. 이는 뉴질랜드 GDP의 약 4%에 해당하는 규모로, 40년 만에 최대의 발견입니다. 이러한 발견은 뉴질랜드 전역에서 금광 탐사 프로젝트가 활발히 진행되는 배경이 되었습니다.

 

⑤ 환경적 문제

뉴질랜드에서는 금광 개발 과정에서 희귀 토종 개구리가 발견되어 보호 여부가 큰 이슈가 되고 있습니다. 자원부 장관은 금광 개발의 중요성을 강조했지만, 환경단체들은 이에 반발하며 금광 개발 반대 운동을 벌이고 있습니다.

 

결론

금 가격 상승은 다양한 복합적인 요인들에 의해 발생합니다. 뉴질랜드의 금광 발견 사례는 금 가격 상승의 한 측면을 보여주며, 이와 함께 환경 보호와 경제적 이익 사이의 균형을 찾는 문제도 함께 제기하고 있습니다. 금 투자는 이러한 글로벌 이슈들에 대한 이해를 바탕으로 신중하게 접근해야 할 필요가 있습니다.

 

 

3. 중국, 미국 국채 매각과 금 보유량 증가

 

 

중국의 변화

최근 중국이 미국 국채의 매입을 줄이고 심지어 매각하는 추세로 전환했다는 점입니다. 중국이 롤오버(만기 도래 채권을 새로운 채권으로 교체하는 것)를 하지 않고, 만기가 도래한 채권을 다시 구매하지 않는다는 신호로 해석될 수 있습니다.

 

중국은 미국 국채 보유량을 줄이면서 다른 자산으로의 전환을 모색하고 있습니다. 이러한 상황에서 중국이 선택할 수 있는 대안 중 하나는 금입니다.

 

실제로, 최근 중국 중앙은행의 금 보유량이 크게 증가하고 있다는 보고가 있습니다.

 

미국 채권금리 영향

중국이 미국 채권을 줄이고 있기 때문에 채권금리가 예상만큼 낮아지지 않는 것으로 보입니다.

 

 

4. 그 이외 각국의 움직임

 

 

전 세계적 추세

중국만의 현상이 아니라 전 세계적인 추세로, 2010년대 이후로 중앙은행들이 금을 대량으로 매입하기 시작했습니다. 특히 2023년에는 중국이 225톤, 폴란드가 130톤의 금을 매입한 것으로 알려져 있습니다.

 

독일

이미 몇 년 전부터 대규모로 자국 내로 금을 이송했고, 이는 다른 국가들에게도 영향을 미쳤습니다. 영란은행과 같은 전통적으로 금을 맡기는 곳의 금 보유량이 감소하는 추세는 이러한 변화를 잘 보여줍니다. 예를 들어, 영란은행의 금 보유량은 고점 대비 약 12% 줄어들었다고 합니다.

 

한국

한국은행은 2023년 6월, 33년 만에 영란은행에 보관 중인 금의 실사 점검을 실시했습니다. 이 점검은 한국이 보유한 104톤의 금, 즉 8,380개의 골드바가 제대로 보관되어 있는지 확인하기 위한 것이었습니다. 점검 과정에서 205개의 샘플을 검사했으며, 이는 대한민국 금의 안전과 보안을 확인하는 중요한 절차였습니다.

 

한국은행은 향후 외화자산 운용 방향에 대해서도 발표했습니다. 현재 미달러 비중이 약 70%인 한국은행 외화자산에서, 금은 유동성 확보 측면에서 매도하기 어려운 최우수 자산으로 평가되고 있습니다. 그러나 현재 금 가격이 상당히 높은 상황을 고려하여, 금보유 확대보다는 미달러와 유동성을 충분히 공급하는 방향으로 전략을 설정했습니다.

 

 

- 달러의 불안정성에 대비한 조치로 보고 있으며, 금이 전통적으로 안전 자산으로 인식되어 왔기 때문에 중앙은행들이 금을 매입하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

- 금 매입은 중앙은행들이 자국 통화 가치의 안정성을 유지하려는 노력의 일환으로 해석될 수도 있습니다.

중앙은행들이 자국 내에 금을 보관하는 추세가 두드러지고 있습니다.

 

 

5. 금과 달러, 그리고 비트코인

 

 

글로벌 금 시장의 동향

세계 각국의 중앙은행들은 불확실한 경제 상황 속에서 금을 안전 자산으로 간주하며, 그 매입을 확대하고 있습니다. 특히, 미국의 달러 자산 동결과 같은 신뢰의 문제, 그리고 이스라엘과 하마스 간의 전쟁, 홍해 지정학적 위기와 같은 글로벌 변수들이 금에 대한 수요를 높이는 요인으로 작용하고 있습니다.

 

이러한 배경 속에서, 금 가격은 상승세를 보이며, 글로벌 경제에서 금의 중요성이 점차 증가하고 있음을 보여줍니다.

 

달러와 비트코인의 역할

달러 자산의 동결과 같은 신뢰 문제는 달러에 대한 대안 자산에 대한 수요를 증가시키고 있습니다. 이러한 맥락에서 비트코인이 주목받고 있으며, 그 가치는 금리 인하 영향을 받아 상승세를 보이고 있습니다. 비트코인은 탈중앙화된 자산으로서, 달러와 같이 한 중앙 기관이 가치를 결정짓는 시스템에서 벗어나, 더 안전한 투자처로 간주되고 있습니다.

 

미국 국채와 경제의 미래

미국 국채 발행량의 증가와 미국의 빚 문제는 경제적 안정성에 대한 우려를 낳고 있습니다. 팬데믹 이후 빚이 급증하고 있는 상황에서, 미국 재무부의 적자 부채는 계속해서 증가하고 있으며, 이는 장기적으로 신뢰 문제로 이어질 수 있습니다. 하지만 미국의 GDP가 크기 때문에, 단기적으로는 큰 문제가 되지 않을 수도 있습니다.

 

 

6. 결론

 

 

현재 글로벌 경제 상황은 달러, 금, 비트코인 등 다양한 자산 간의 상호작용을 통해 변화하고 있습니다. 이러한 상황에서 대안 자산에 대한 수요는 계속해서 증가할 것으로 보이며, 이는 금과 비트코인 가격 상승으로 이어지고 있습니다. 그러나 현재로서는 이러한 자산들이 미국 국채와 같은 유동성을 완전히 대체하기에는 어려움이 있으며, 장기적으로는 새로운 대안 자산의 필요성이 더욱 부각될 것으로 예상됩니다.